Cutoff Simulation: Approval Tăng Thì Risk Và Profit Đổi Thế Nào

Điểm cần nhớ

• Cutoff không phải ngưỡng kỹ thuật; nó là nơi growth target, risk appetite và portfolio economics va vào nhau.
• Với PD model, nới cutoff nghĩa là approve thêm một marginal group cụ thể, không phải làm cả portfolio xấu đều nhau.
• Portfolio average có thể đẹp trong khi marginal group lỗ.
• Expected loss nên dùng calibrated PD hoặc observed bad rate đã mature.
• Recommendation tốt thường là nới có chọn lọc theo segment/channel, kèm guardrail và rollback trigger.

1. Cutoff là business decision đội lốt model threshold

Trong notebook, cutoff nhìn như một dòng rule:

textCopy
Approve nếu PD <= 7.5%

Trong business, cutoff là quyết định về việc tổ chức muốn mua thêm bao nhiêu growth với bao nhiêu risk. Nếu cutoff bị xem như tham số kỹ thuật, DS sẽ bị kéo vào tranh luận “hạ thêm chút được không?”. Nếu cutoff được xem như decisioning lever, cuộc nói chuyện chuyển sang câu hỏi đúng hơn:

textCopy
Approve thêm nhóm nào?
Expected loss tăng bao nhiêu?
Pricing/limit có bù được không?
Segment nào nên exclude?
Monitor bằng guardrail nào?

2. Cutoff simulation không chỉ là approval curve

Bảng cutoff tối thiểu phải nối approval với risk và economics.

Cutoff PD	Approval	Avg PD	Expected loss	Revenue	Profit
<= 4%	30%	2.2%	2.0B	8.0B	3.5B
<= 5%	35%	2.8%	2.8B	9.5B	4.1B
<= 7.5%	45%	3.6%	4.5B	12.0B	4.0B
<= 10%	55%	4.8%	7.0B	14.0B	2.5B

Cutoff có approval cao nhất không nhất thiết là cutoff tốt nhất. Ở ví dụ này, PD <= 5% tạo profit cao hơn PD <= 7.5%, dù growth thấp hơn.

3. Marginal group là quyết định thật

Nếu policy đổi từ:

textCopy
PD <= 5%

sang:

textCopy
PD <= 7.5%

quyết định mới không phải toàn bộ nhóm PD <= 7.5%. Quyết định mới là:

textCopy
5% < PD <= 7.5%

Đây là marginal group. Nếu nhóm này lỗ, việc portfolio sau cutoff vẫn dưới risk appetite chưa đủ để approve đồng loạt.

Population	Bad rate	Profit/account	Cách đọc
Existing approved PD <= 5%	2.8%	+120K	Core book tốt
Marginal 5% < PD <= 7.5%	6.5%	-20K	Approve thêm đang phá economics
Combined PD <= 7.5%	3.6%	+85K	Average che marginal loss

4. Expected loss: cần xác suất đáng tin

Công thức nền:

textCopy
Expected loss = PD x LGD x EAD

Nếu raw PD chưa calibrated, simulation pricing/limit sẽ sai scale. Nếu cohort chưa mature, actual bad rate cũng chưa đủ tin. Vì vậy cutoff simulation phải ghi rõ nguồn risk estimate:

Source	Khi nào dùng	Rủi ro
Calibrated PD	Policy simulation trước rollout	Phụ thuộc calibration và population stability
Matured actual bad rate	Backtest hoặc policy review	Cần đủ performance window
Proxy bad rate	Thiếu LGD/EAD hoặc data sớm	Phải ghi assumption rõ

5. Segment/channel simulation

Cutoff hiếm khi nên nới đồng loạt. Một cutoff có thể tốt ở salaried customers nhưng xấu ở affiliate channel.

Marginal segment	Approval lift	Actual bad rate	Expected profit	Recommendation
Salaried NTB	+5pp	4.2%	+60K/account	Roll out
Existing customer	+2pp	3.8%	+80K/account	Roll out
Affiliate NTB	+3pp	8.5%	-40K/account	Exclude/manual review

Đây là nơi DS chuyển từ “model analysis” sang “policy recommendation”.

6. Stakeholder-ready answer

Nếu Business hỏi:

Hạ cutoff để approval tăng thêm 10 điểm phần trăm được không?

Câu trả lời nên là:

Có thể tăng approval, nhưng không nên nới đồng loạt. Nhóm marginal 5% < PD <= 7.5% tạo risk cao hơn baseline. Simulation cho thấy salaried và existing customer vẫn có expected profit dương, còn affiliate NTB âm sau khi tính expected loss. Em đề xuất rollout có chọn lọc và monitor FPD, 30+ DPD at MOB 1-3 theo channel.

7. Common mistakes

Mistake	Vì sao nguy hiểm
Chọn cutoff theo approval target trước	Risk và profit thành hậu kiểm
Chỉ đọc cum bad rate	Marginal group có thể lỗ
Dùng raw PD chưa calibrated	Expected loss/pricing sai scale
Không tính conversion/take-up	Revenue bị thổi phồng
Không tách channel	Segment xấu bị average che

8. Checklist

• PD đã calibrated chưa?
• Population là application, approved hay booked?
• Có tính conversion từ approved sang booked không?
• Có EAD, LGD, limit, pricing, tenor không?
• Marginal group có profit dương không?
• Có rollout guardrail và rollback trigger không?

9. Takeaway

Cutoff là nơi model gặp chiến lược kinh doanh. Một DS tốt không chỉ đưa ra ngưỡng; họ đưa ra policy package: approve ai, không approve ai, cấp bao nhiêu, định giá thế nào, và khi nào phải dừng.